Импульс для развития

Владимир Круглов, доктор экономических наук, доцент

Есть ли инструменты для защиты отечественной экономики от последствий финансовых кризисов?
По данным российского Центробанка, темп прироста банковских активов за последние годы превысил 40%. Собственный капитал банковской системы достиг сегодня свыше 3 трлн рублей. Объем кредитов нефинансовым организациям вырос на 50%.
Вместе с тем внешнеэкономическая конъюнктура и валютные риски накладывают ограничения на развитие банковского сектора.
Оптимистичный сценарий развития может быть связан с тем, что банкам и регуляторам удастся, с одной стороны, эффективно амортизировать воздействие главных риск-триггеров (нестабильность на мировых финансовых рынках и угроза резких колебаний валютного курса); в полной мере воспользоваться потенциалом расширения ресурсной базы за счет государственных инвестиций, экспортной выручки и частных сбережений.
Говоря о фондовом рынке в целом, можно предположить, что поток государственных инвестиций пойдет в экономику через институты развития. В свою очередь, частные сбережения за счет роста активов увеличат депозитную базу. В частности, по предварительным прогнозам, рост вкладов физических лиц увеличится до 50%.
Несмотря на оптимистичный прогноз, на сегодняшний день самым мощным из внутренних риск-триггеров остается переоценка национальной валюты. Неопределенность довольно высока: на валютный курс влияет целая система факторов, главные из которых — мировая финансовая перестройка и декларируемый переход ЦБ от таргетирования обменного курса к инфляционному таргетированию. Другими словами, очевидно, что финансовая система РФ нуждается в глобальной перестройке. Необходима переоценка существующих рисков, перераспределение мировых финансовых потоков и переоценка национальных валют.
Если исходить из последнего негативного опыта США, то дешевая ипотека стала там в минувшие годы не только элементом активизации экономического роста, полем для работы спекулятивных капиталов, но и механизмом социальной поддержки тех, кто не мог расплатиться за жилье сразу. Однако основная часть высокорискованных, заведомо невозвратных спекулятивных кредитов предоставлялась для последующей перепродажи.
По сути дела, банки США вообще не обращали внимания на финансовое состояние заемщика. Кредиты выдавались зачастую под залог домов, с явно неудовлетворительными параметрами. При этом первые два года проценты по кредиту платились в небольшом объеме или же не платились вообще. Ежемесячные платежи вырастали лишь на третий год. Представляется, что именно снижение требований к заемщикам и привело к краху финансового рынка в этой стране.
Как следствие мирового кризиса — ситуация с ликвидностью в российских кредитных учреждениях ухудшилась. С одной стороны, это произошло из-за кризиса на мировом финансовом рынке, в связи с которым российские банки лишились возможности занимать «дешевые» деньги на Западе. С другой — сыграло свою роль решение Высшего арбитражного суда о том, что банки не должны заставлять заемщика страховать свою жизнь. Значит, повышаются риски и как следствие — процентные ставки национального кредита. Кстати, одним из аргументов при этом стало то, что в такой постиндустриальной стране, как США, нет ничего подобного. Но при этом почему-то забыли, что именно там практически каждый житель и без той же ипотеки, к примеру, изначально застрахован, а значит, дублирование не имеет смысла.
Перспективы вырисовываются следующие: отдельные банки могут сократить предложение, другие — откажутся от программ кредитования без первоначального взноса, а третьи — повысят требования к минимальному размеру первоначального взноса.
Ипотечный кризис в стабильных с экономической точки зрения Соединенных Штатах Америки стал серьезным уроком для оте­чественных кредиторов. Чтобы снизить риск дефолтов, объявленных по ипотечным кредитам, потребуется дальнейшее ужесточение требований к заемщикам. Подняв ставку рефинансирования на четверть процента, ЦБ РФ преследует в первую очередь цель борьбы с инфляцией, что обусловлено ростом стоимости денежных ресурсов практически на всех финансовых рынках. Логичное следствие этого — повышение ставок по кредитованию и депозитам. Тенденция в скором времени может привести к тому, что для значительной части населения растущая плата станет непосильной. К примеру, по той же ипотеке, тем более для жителей сельской местности.
Что же характерно для развития и становления того же ипотечного кредитования в других странах?
В США ипотечные кредиты выдаются, как правило, на 15–20 лет, а процентная ставка в большинстве случаев не превышает 3–4%. Сумма кредита обычно ниже 80–90% стоимости заложенной недвижимости, поскольку 10–20% составляет первоначальный взнос покупателя из его собственных средств. Ветеранам и малоимущим американские власти гарантируют выдачу льготных ссуд на полную стоимость дома без уплаты первого взноса.
В Германии институт ипотечного кредитования предполагает жилищные накопительные счета до 50% стоимости жилья, на вторую половину выдается кредит сроком на 10–20 лет под 8% годовых.
В Канаде ипотечный кредит выдается всем желающим, имеющим стабильный заработок и возможность внести первоначальный взнос в размере от 5 до 25% от стоимости жилья. В большинстве случаев заемщику необходимо оформить страхование ипотеки, недвижимости и жизни. Ипотечные кредиты предоставляются по льготной кредитной ставке, так как они поддерживаются правительством и Центральным банком страны и обеспечены самой недвижимостью в качестве залога.
Но за позитивным опытом не всегда стоит ехать за тридевять земель, чтобы перенимать его у иностранных государств. На многие вопросы современной банковской системы можно найти ответы в истории ее зарождения и развития. К примеру, банковская система Калужской губернии была сформирована одной из первых в Российской империи — в 1872 году. Что объединяло в то время систему банков и сравнительно мелких кредитных учреждений? Это доступность кредитных ставок: они были втрое ниже нынешних. Многосторонняя защищенность интересов вкладчиков и других кредиторов их средств, которые рассматривались приоритетными по сравнению с государственными. Всемерное стимулирование развития и поддержки производства. Разнообразие в обеспечении возвратности кредита, включавшее различные формы ипотеки.
Каждое из этих условий выполняло определенные, общественно значимые функции, которые в совокупности обеспечивали устойчивость банковской системы и системы кредита.
Запасный капитал формировался в обязательном порядке, но не в зависимости от оплаченной суммы уставного капитала, а в размере 20% от чистой прибыли. Он, в отличие от нынешнего резервного фонда в ЦБ РФ, ставшего для последнего бесплатным источником пополнения собственных пассивов, оставался в самом банке.
Полностью исключались из налогооблагаемой базы все расходы на благотворительность, а из чистой прибыли — те суммы, которые направлялись на погашение убытков (эта норма была введена 2 января 1906 года высочайшим Указом в соответствии с мнением Госсовета).
Города и уезды могли в случае необходимости получать в общественных банках льготные ссуды. Городские Думы, всячески поддерживая общественные банки, также видели в них надежных партнеров в финансировании городских нужд, что находило отражение в следующем: с одной стороны, банки осуществляли обязательные отчисления в местные бюджеты, а с другой — являлись постоянными кредиторами городов и уездов.
А вот система тогдашнего обеспечения ссуд свидетельствует о том, что руководство и специалисты кредитной сферы оперативно реагировали на ухудшение ситуации на финансовом рынке страны и губернии. Они усиливали долю высоколиквидных залогов, а из закладываемых земель принимали в виде обеспечения только те, которые располагались в территориальных границах Калужской губернии.
Для нового импульса в развитии российского банковского дела необходимо не только вспомнить уже применявшиеся финансовые инструменты, но и выработать новые, к примеру кластерные корпоративные стандарты. Можно выделить два аспекта стандартов — технологический и имиджевый. Способность банка соответствовать определенным стандартам благоприятно скажется на клиенте, так как обеспечит ему дополнительную защиту от негативных ситуаций. Формирование корпоративной клиентуры и корпоративных стандартов вместе с тем не должно быть делом какой-то отдельной компании. Необходимо создание надбанковской структуры на общественных началах, подобной американскому Better Business Bureau или отечественному Бюро бизнеса будущего.